Hoe maak je winst met obligaties? Rendement uitgelegd

Beleggen in obligaties kan een aantrekkelijke keuze zijn wanneer je niet teveel risico wilt lopen. In dit artikel bespreken we hoe  beleggen in obligaties precies werkt. Want hoe komt de prijs van een obligatie nu eigenlijk tot stand en hoe kan je de winst die je behaalt met je obligatie bepalen? 

Wat zijn obligaties precies?

Obligaties zijn schuldbewijzen. Wanneer je een obligatie koopt van een bedrijf of de overheid, dan heb je recht op periodieke rentebetalingen. Bij een obligatie zijn de verschillende kenmerken van belang:

  • Couponrente: het bedrag aan rente dat je ontvangt wanneer je de obligatie koopt.
  • Vervaldag: de laatste dag van de looptijd van de obligatie.
  • Coupures: de waarde waarin je de obligatie kunt aanschaffen.
  • Munt van uitgifte: de wisselkoers kan bepalend zijn voor je rendement.
  • Uitgifteprijs: de prijs waartegen de obligatie wordt uitgegeven. 

In het artikel wat is een obligatie lees je in meer details wat obligaties precies zijn en hoe ze werken. Ook kan je hier meer lezen over de verschillende type obligaties.

Hoe kan je beleggen in obligaties?

Je kunt eenvoudig beleggen in obligaties bij een online broker. Obligaties worden doorgaans namelijk vrij verhandeld. De koers van een obligatie hoeft niet gelijk te zijn aan de uitgifteprijs. De koers van een obligatie kan namelijk wisselen door de invloed van vraag en aanbod. Klik hier om te kijken bij welke brokers je in obligaties kunt beleggen.

Een goede broker voor het verhandelen van obligaties is DEGIRO. Bij DEGIRO kan je tegen voordelige tarieven obligaties kopen & verkopen. Gebruik de knop om direct een account te openen bij DEGIRO:

DEGIRO aanmelden

Sommige obligaties zijn niet vrij verhandelbaar. Je kunt je bij sommige bedrijven bijvoorbeeld inschrijven op obligaties. Let wel goed op de risico’s: niet alle obligaties betalen altijd uit.

Wat is het rendement op een obligatie investering?

Het rendement dat je behaalt met je obligatie investering, hangt erg af van je beleggingsstrategie. Je kunt er natuurlijk voor kiezen om een obligatie te kopen wanneer de koers laag is en om deze vervolgens met winst te verkopen. Wanneer je voor deze optie kiest, bestaat je winst uit de koerswinst.

Rentebetalingen

De meeste mensen die investeren in obligaties, focussen vooral op de rente uitbetalingen. Het rentepercentage dat je over een obligatie ontvangt wordt ook wel de yield genoemd. Wanneer de yield 5 procent bedraagt, dan ontvang je jaarlijks een rendement van 5 procent over je obligatie. Als de obligatie een waarde heeft van € 1000, dan ontvang je jaarlijks € 50 over je investering.

Het is belangrijk om hierbij onderscheid te maken tussen je nominale en reële rendement. Wanneer de inflatie 2 procent bedraagt, dan kan je met diezelfde € 1000 over een jaar 2 procent minder producten kopen. Je reële rendement over je obligatie bedraagt dan 3 procent.

Alternatieven

Ook is het slim om je obligatie investering te vergelijken met andere beleggingsproducten. Wanneer de rentepercentages over obligaties stijgen, dan had je met een nieuwe obligatie misschien wel 7 procent rendement gehaald. Je maakt in dit geval absoluut gezien wel winst, maar je had relatief gezien beter een andere investering kunnen doen.

Premie

Je moet ten slotte ook rekening houden met de aanschafwaarde van een obligatie. Wanneer een obligatie een hoog rendement uitbetaald, dan kan de prijs stijgen naar boven de nominale waarde. Wanneer je bijvoorbeeld 105% van de waarde moet betalen, dan betaal je een premie van 5%. Aan het einde van de looptijd ontvang je alleen de oorspronkelijke koopsom van 100% terug. Je rendement ligt dan, ondanks de hoge rentebetalingen, direct een stuk minder hoog.

Relatief veilig beleggen in obligaties

De koers van een obligatie kan continue wisselen. Toch hoeft dit geen probleem te zijn. Je kunt er namelijk voor kiezen om obligaties te kopen en vast te houden gedurende de looptijd. Aan het einde van de looptijd ontvang je vervolgens het volledige bedrag weer terug. Op die manier heeft de koers van de obligatie geen effect op het rendement dat je behaalt.

Het is echter ook mogelijk om actief te handelen in obligaties. Op die manier kan je koerswinst behalen. Maar voordat je dit doet, is het belangrijk dat je begrijpt welke factoren de koers van een obligatie kunnen beïnvloeden.

Wat bepaalt de koers van een obligatie?

De nominale waarde is de waarde waarvoor de obligatie oorspronkelijk is uitgegeven. De prijs van de obligate kan vervolgens boven of onder de nominale waarde komen te liggen. De waarde van een obligatie wordt onder andere bepaald door de marktrente, kredietwaardigheid en de resterende looptijd.

Het effect van marktrente op de koers

De marktrente heeft de grootste invloed op de koers van een obligatie. De rente op een obligatielening staat vast. Wanneer je een tijd geleden een dertigjarig obligatie kocht met een rente van acht procent dan zul je deze acht procent steeds ontvangen. De Europese Bank past de rentestand echter regelmatig aan om de economie te stimuleren. Een lagere rente gaat spaargedrag tegen en zal de bestedingen stimuleren.

Wanneer de rente daalt en je bezit een obligatie met een hogere rente dan die van de markt dan zal de waarde van de obligatie stijgen. Het rendement op je obligatie in verhouding tot het rendement op een spaarrekening neemt dan toe.

Wanneer je een obligatie bezit met een rendement van 8 procent en de marktrente is 3 procent dan betekend dit dat je per 1000 euro 50 euro extra op jaarbasis binnenhaalt. Je kunt dan besluiten om de obligatie met koerswinst te verkopen of om de obligatie te houden.

Een stijgende rente zal juist negatief uitpakken voor de waarde van een obligatie. Doordat de marktrente stijgt, zal de interesse in je obligatie afnemen waardoor de koers daalt. Het is daarom van belang om wanneer je in obligaties gaat beleggen de toekomstige rente in te schatten. Wanneer je de toekomstige rente goed inschat kan je een leuke winst behalen met je investering in obligaties!

rente en obligatie prijzen

De marktrente en obligatie prijzen bewegen in tegenovergestelde richting

De kredietwaardigheid

Ook de kredietwaardigheid van de instantie achter de obligatie speelt een rol. Je loopt wanneer je een obligatie koopt immers het risico op faillissement van de instantie achter de obligatie. Wanneer dit het geval is, verlies je de volledige investering. Wanneer het bedrijf of de overheid achter de obligatie als minder risicovol wordt gezien, stijgt de koers van de obligatie dan ook.

Dit was goed terug te zien in de schuldencrisis bij bijvoorbeeld Griekenland. De financiële markten vroegen zich af of Griekenland zijn schulden nog kon afbetalen. Onder invloed van deze zorgen over de kredietwaardigheid, daalde de waarde van de obligaties van Griekenland sterk.

Wanneer je gaat beleggen in obligaties, kan je dus proberen om de kredietwaardigheid van landen en bedrijven in te schatten. Bij paniek daalt de koers van een obligatie soms vrij extreem. Dit kan juist een mooi koopmoment zijn!

Pas extra op met beleggingen in obligaties van partijen die niet kredietwaardig zijn. Wanneer de instantie achter de obligatie failliet gaat dan kan je de volledige inleg verliezen. Vanzelfsprekend ontvang je wel een hogere rente op leningen met een hoger risico.

Resterende looptijd

Ook de resterende looptijd heeft invloed op de koers van een obligatie. Een obligatie met een hoger rentepercentage en een langere looptijd kan bijvoorbeeld een hogere koers hebben dan een obligatie met een hoger rentepercentage en een kortere looptijd. Dit omdat je als obligatiehouder waarschijnlijk langer profiteert van de hogere rent uitbetalingen.

Moet je beleggen in staatsobligaties of bedrijfsobligaties?

Wanneer je gaat beleggen in obligaties, kan je kiezen tussen staatsobligaties en bedrijfsobligaties. Maar waar kan je nu het beste in investeren? En wat is het verschil precies?

Staatsobligaties

Staatsobligaties worden over het algemeen als minder risicovol gezien. Overheden zijn erg groot en slagen er bijna altijd in om hun schulden volledig terug te betalen. Zeker bij grote, stabiele economieën zoals die van Duitsland of de Verenigde Staten ligt het risico op het niet terugontvangen van je geld op bijna nul.

Staatsleningen kennen weinig correlatie of samenhang met aandelen. Soms is er zelfs sprake van een tegengesteld verband. Wanneer de aandeelkoersen het goed doen, dan gaat het minder goed met de koersen van staatsobligaties. Staatsobligaties kunnen daarom een goede investering zijn om de volatiliteit van je portefeuille te doen afnemen. In economisch slechte tijden behaal je op die manier toch nog een leuk rendement.

staatsobligaties risico

De rentes op staatsobligaties namen fors toen de zorgen over het terugbetalen van de schulden van de overheden toenam.

Bedrijfsobligaties

Bedrijfsobligaties zijn risicovoller, maar presteren op de lange termijn doorgaans beter. Ze correleren ook sterker met de aandeelmarkten. Wanneer het slecht gaat met de economie, dalen de koersen van de bedrijfsobligaties. Wanneer het goed gaat met de aandeelkoersen, dan stijgen de koersen van de bedrijfsobligaties juist.

Dit komt doordat men zich bij bedrijfsobligaties meer zorgen maakt over het wel of niet terugbetalen van het uitgeleende bedrag. Bedrijven gaan immers vaker over de kop en wanneer dit het geval is, verlies je de volledige inleg. Bij bedrijfsobligaties is het dan ook nog belangrijker om goed na te gaan of het bedrijf achter de obligatie goed presteert.

Beleggen in obligaties: zorg voor spreiding

Net zoals bij iedere vorm van beleggen, is het ook bij obligaties belangrijk om voor voldoende spreiding te zorgen wanneer je winst wilt behalen. Zeker wanneer je bedrijfsobligaties koopt is dit van belang. Wanneer het slecht gaat binnen één sector, hoeft het niet slecht te gaan in een andere sector. De correlatie tussen obligaties van bedrijven in verschillende sectoren is dan ook beperkt.

Uiteindelijk kan beleggen in obligaties een goed alternatief zijn voor sparen. Bij sparen ligt het rendement immers lager. Een deposito zou dan een alternatief kunnen zijn, maar deposito’s kennen niet de flexibiliteit die obligaties wel hebben. Vergeet echter nooit om voldoende onderzoek te doen. Obligaties zijn namelijk minder risicovol, maar zeker niet risicoloos.

In ons artikel geld verdienen met het kopen van obligaties bekijken we met voorbeelden hoe je goede resultaten kunt behalen met het kopen en verkopen van obligaties.

Pagina in het Engels 

Handige links: aan de slag met beleggen

Plaats een reactie

Heb je een vraag? Of heb je een interessante mening? Plaats een reactie!